期權的進階應用： 看漲與看跌價差
(本圖及文章為簡化示意，實際損益兩平點需將權利金、手續費與交易成本納入計算。價差策略雖可降低進場成本並限制最大虧損，但同時也會限制最大獲利，操作前應充分了解履約價、到期日與波動風險。)

  • 看漲價差（買入低履約價 Call＋賣出高履約價 Call）｜用較低成本參與上漲
    透過買入低履約價 Call、同時賣出高履約價 Call，降低進場成本；若價格上漲可獲利，但上方獲利會被限制。適合預期行情上漲，但不想承擔單買 Call 較高成本時。

  • 看跌價差（買入高履約價 Put＋賣出低履約價 Put）｜用較低成本參與下跌
    透過買入高履約價 Put、同時賣出低履約價 Put，降低買 Put 的成本；若價格下跌可獲利，但下方獲利也會被限制。適合預期行情下跌，但想控制投入成本與風險時。